Über zenginlerin “buy, borrow, die” yapmadığını gösteren paper

https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=5104644

Kısaca özeti:

“Buy, borrow, die”, zenginlerin vergiden kaçmak için “uyguladıkları” bir taktik. Değeri artmış olan assetlerini (genelde hisse) teminat olarak gösterip yüksek borçlar alıp yaşam tarzlarını o borç parayla sürdürmelerine deniyor. Borçlar vergilendirilmediği için vergi ödememiş oluyorlar.

Fakat bu strateji araştırmaya göre uygulanmıyormuş. Genelde internette zenginlerin vergiden kaçmak için bu yöntemi abuseladıkları anlatılır fakat yalanmış. Ben de böyle sanıyordum çünkü kulağa çok mantıklı geliyordu.

Araştırmaya göre zenginlerin yıllık kazandıkları paranın (enflasyona orantılanmış haliyle) %71’i vergilendiriliyor. Kalan %29’u unrealized gains olarak kalıyor. Teminat ile borç alma oranı da %1-2 civarlarında. Yani neredeyse hiç.

Ayrıca Amerikada “step-up basis” denilen bir durum var. Hisseyi diyelim 10 liradan satın aldınız, hisseyi satmadınız ve öldünüz. Öldüğünüzde hissenin değeri 20 lira. Mirasçınız sanki 20 liradan almış gibi vergilendiriliyor. Yani mirası aldığı an satarsa 0 vergi ödüyor. Bu da hisseleri ömür boyu tutup, sadece son çare olarak satmayı teşvik ediyor.