Smartmoney Rotation 2.0 auf Deutsch

Da es hier ja immer heißt, es gäbe im Sub nur Mist, möchte ich mal meine persönliche Vision zur Diskussion stellen. Ich versuche ungern dem FOMO hinterherzurennen, sondern denke lieber zwei Schritte voraus, um zu sehen, wohin die Reise als nächstes geht. Meine Grundthese basiert auf einer klassischen Smart-Money-Rotation, deren ersten Schritt wir bereits beobachten können: Während die breite Masse immer noch euphorisch in Halbleiter investiert und jeden Dip kauft, fließt das institutionelle Geld im Hintergrund längst ab und rotiert in den Software-Sektor. Hier sehen wir bei vielen Titeln ja jetzt schon Zuwächse von 30 bis 40 Prozent. Das ist für mich jedoch erst der Anfang, denn der eigentliche, antizyklische Schritt kommt danach – und der führt meiner Meinung nach direkt nach China.
Märkte bewegen sich in globalen Wellen und das Smart Money sucht sich immer den Weg des frischen Kapitals. Während die US-Notenbank Fed und die EZB im Westen versuchen, die Märkte nach der langen Tech-Rallye irgendwie stabil zu halten, was im Endeffekt oft zu zähen Seitwärtsphasen oder Korrekturen führt, schlägt die chinesische Zentralbank gerade den entgegengesetzten Kurs ein. Sie pumpt massiv frisches Geld in die eigene Wirtschaft, um das Wachstum wieder anzukurbeln. Genau diese Liquiditätswelle wird den chinesischen Markt in den kommenden Monaten wieder nach oben spülen.
In diesem Szenario fallen mir vor allem zwei Werte ins Auge: Xiaomi und Alibaba. Xiaomi befindet sich mitten in einer tiefgreifenden Transformation ihres gesamten Geschäftsmodells. Sie entwickeln sich weg vom reinen Smartphone- und Hardware-Hersteller hin zu einem integrierten Ökosystem für Mobilität. Dass die Margen durch den Einstieg in den Automobilmarkt kurzfristig gedrückt werden, ist logisch, aber der Absatz auf dem Heimatmarkt ist absolut brutal. Alibaba auf der anderen Seite schwimmt sprichwörtlich in Geld. Sie besitzen neben ihrem dominanten E-Commerce-Kern das quasi-Monopol auf dem chinesischen Cloud-Markt. Natürlich darf man das geopolitische Risiko nicht ausblenden – China bleibt regulatorisch und politisch immer ein Ritt auf der Rasierklinge. Wenn man jedoch das aktuelle Chance-Risiko-Verhältnis betrachtet, halte ich das Potenzial für die nächsten Monate für extrem asymmetrisch. Was haltet ihr von diesem Ansatz? Ist das der logische nächste Schritt, bevor die breite Masse aufwacht, oder bin ich hier komplett auf dem Holzweg?