Résultat du vote ☀️ — direction Dassault!

Le vote de la semaine a parlé, c’est Dassault Aviation qui passe à la moulinette 🛩️☀️

Quelques points qui ressortent de l’analyse (rapport complet ci-dessous, sur base du dernier rapport financier) :
• Carnet de commandes record : 46,6 Md€, soit 6,3 ans de CA
• Trésorerie disponible de 9,4 Md€, quasi sans dette
• Petit détail que peu de monde regarde : les 26,7% détenus dans Thales valent à eux seuls 12,6 Md€, plus de la moitié de la capi du groupe
• Et un caillou dans la chaussure tout frais : le SCAF (l’avion de combat franco-allemand) a été abandonné le 8 juin, Dassault et Airbus ne s’étant jamais mis d’accord.

Verdict final : Accumuler · Sur repli (4,2/5). Pas d’“Acheter” les yeux fermés juste parce que le dossier est solide — le secteur défense européen a été dégradé par Morgan Stanley début juin, et une bonne partie des bonnes nouvelles semble déjà dans le cours. Le process n’est pas là pour vous faire plaisir, il est là pour être juste.

☀️ Prochain rendez-vous le 17 juillet pour Beijer Ref AB, histoire de laisser passer la publication de leurs résultats T2 avant de sortir les chiffres. Le marché ne prend pas de vacances, moi non plus (enfin, presque).
Ceci n’est pas un conseil en investissement.