Beammwaves case avriskades precis avsevärt, sover marknaden?

Det var ett tag sen sist, men nu känner jag att det verkligen är dags för en Beammwave-post igen! Det är helt sjukt hur lite uppmärksamhet bolagets pressmeddelande fick i torsdags.

Ok, vad hände i torsdags?

Jo, bolaget meddelade att de framgångsrikt genomfört en så kallad bring-up av sitt nya produktionsfärdiga RF-chip RFFE2840. En bring-up betyder helt enkelt att de fått det färdigtillverkade kislet från fabriken, kopplat in det i labbet och konstaterat att det vaknade till liv och fungerar precis som designat. Det till och med överträffade tidigare versioner. Nyckelpartners och kunder har nu fått fysiska samples i handen för att kunna integrera dem i sina egna plattformar.

Varför är detta så himla stort?

​Den absolut största risken är borta! Väck! Ur världen!

Att designa RF-chip för höga frekvenser är extremt komplicerat. När man skickar sin ritning till fabriken (så kallad tape-out) är det bara att hålla andan. Om chipet inte fungerar när det kommer tillbaka måste man göra en re-spin, det vill säga rita om och beställa nytt. Det kostar tiotals miljoner och försenar allt minst halvårsvis. Re-spins är snarare regel än undantag inom halvledarbranschen, så torsdagens PM visar vilken sjuk kompetens gubbarna i Lund har som lyckas one-shotta en sån enorm grej! Den tunga, binära hårdvarurisken är i princip nollad.

Beammwave har befunnit sig i industrialiseringsfasen länge, men nu kan vi nästan spika en tidslinje för skarpa orders. När färdiga chip landar hos kunder tar en utvärderingscykel oftast 3-6 månader innan de låser sin egen hårdvarudesign. Det betyder att vi just nu befinner oss i lugnet före stormen för skarpa inköpsordrar runt slutet av Q4 eller början av Q1. Som VD Stefan sagt i flera år; hittills har de tvingats hålla tillbaka kunderna eftersom de inte haft produktionsfärdigt kisel att sälja - nu har de det! Lägg därtill utvecklingen i den globala mobilstandardiseringsorganisationen 3GPP. Beammwave har lyckats driva in digital beamforming, som de i princip har patentmonopol över, som toppkandidat för mmWave. Mobilmarknaden hägrar redan i horisonten.

Att nu tungviktare som Sony, Murata och Apple börjat uttala sig postivt och engagerat om just detta ämnesområde i 3GPP, samtidigt som Beammwaves kunder nu sitter med rykande färska, fungerande högvolymsfärdiga chip i händerna precis innan 3GPP mötet i Kobe i Januari, där 6G-kraven ska spikas, är ingen slump.

För 1,5 år sedan sa Stefan att de "nog inte kommer vara hela vägen där förrän mot slutet av 2026", och i Lejonkulan-podden i vintras konstaterades det att om inte volymförsäljning drar igång 2026 så är det nog inte långt därefter. Allt verkar gå spikrakt enligt den utstakade planen. ​Marknaden verkar helt missat hur stor tröskel Beammwave precis klev över inför volymproduktion och genuint marknadsgenombrott. Investeringstesen är helt intakt och klockan tickar obönhörligt ner mot 🚀

Nån mer som suttit på denna i åratal och är orimligt taggad nu? Sällan man ligger 100%+ på ett innehav och känner att resan inte ens börjat ännu! 😄